只有了解市場,才能適應(yīng)市場。這是交易的基礎(chǔ),更是在這個(gè)市場盈利的前提。一般人沒有那么強(qiáng)大的研究實(shí)力去做全面的基本面分析,也不可能成為“十八般武藝”樣樣精通的技術(shù)分析者,但是要在期貨投資交易中站穩(wěn)腳跟還是有章可循的。
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投資者在投資交易過程中遵循并做好以下三個(gè)步驟,雖不敢說能百戰(zhàn)百勝,但起碼“贏有根,虧有據(jù)”——能實(shí)實(shí)在在并穩(wěn)定地做好投資交易,就像實(shí)業(yè)投資一樣“經(jīng)營”。
觀察市場,等待時(shí)機(jī)
“會(huì)買是徒弟,會(huì)賣是師傅”,這一句俗語已被廣大期民與股民作為口頭禪,用來形容投資交易中平倉信號判斷的重要性。事實(shí)上,投資交易中除了“買入”、“賣出”之外還有“空倉”即休息的時(shí)候。休息應(yīng)該是不可忽視的一個(gè)環(huán)節(jié),休息的同時(shí)我們要做的就是觀察市場、等待時(shí)機(jī)。
當(dāng)我們看不懂市場行情的時(shí)候要懂得休息,以避免行情模糊性帶來的風(fēng)險(xiǎn)不確定性;當(dāng)市場出現(xiàn)大幅波動(dòng)卻雜亂無章的行情的時(shí)候,要懂得休息,以避免價(jià)格無序跳動(dòng)所帶來的非正常風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)止損出來后反手又出現(xiàn)止損之后應(yīng)該休息,以避免急躁和盲目的心態(tài)所帶來的不必要的風(fēng)險(xiǎn)。
休息的時(shí)候,要觀察市場,等待時(shí)機(jī)。通過對市場的觀察,選定目標(biāo)品種,然后進(jìn)行總體評估。當(dāng)選定某個(gè)品種作為戰(zhàn)略投資目標(biāo)時(shí),隨后等待時(shí)機(jī)成熟將是首要的任務(wù)。由于期貨市場實(shí)行的是保證金制度,這使得價(jià)格波動(dòng)看起來較之其他市場(如股票市場)更為劇烈,因而時(shí)機(jī)的把握就顯得尤其重要。
時(shí)機(jī)的問題盡管只是交易環(huán)節(jié)的一部分,但良好的建倉區(qū)域是進(jìn)行戰(zhàn)略防守和增強(qiáng)持倉信心的有力保障,也是整個(gè)投資計(jì)劃得以更容易實(shí)施的重要基礎(chǔ)。時(shí)機(jī)的選擇應(yīng)當(dāng)從安全和易于防守的角度出發(fā),否則投資的動(dòng)機(jī)就會(huì)有意無意間陷入貪婪的境地。所謂易于防守,就是在大方向即便出現(xiàn)錯(cuò)誤的前提下,進(jìn)場的頭寸也能在不虧或是小虧的狀態(tài)下退出市場。
休息、觀察、等待是為了更快地前進(jìn)。
制訂計(jì)劃,控制倉位
正確的行動(dòng)來自于正確的思想,正確的交易有賴于對市場正確的評判,而正確判斷之后必須制定一系列的計(jì)劃,包括建倉、加倉(或補(bǔ)倉)以及平倉撤退(或止損離場)等步驟的計(jì)劃。計(jì)劃制訂是否全面、可執(zhí)行性程度關(guān)系到投資交易的實(shí)施能否順利進(jìn)行以及后期行情突變的應(yīng)對情況。
計(jì)劃制訂過程中包含了倉位的分配問題,即初期的建倉占用總資金的多少比例;行情反向小幅變化時(shí)(比如仍在一個(gè)區(qū)間內(nèi))是否或如何補(bǔ)倉,補(bǔ)倉資金占用總資金的多少比例;行情順著投資的方向做突破時(shí),是否加倉以及加多少比重;行情破止損位置時(shí),是馬上止損還是等收盤的價(jià)格來確認(rèn)止損等等一系列細(xì)節(jié)。
資金管理狀況是交易者內(nèi)心世界的集中反映。良好的資金管理有助于投資者與市場維系和諧的關(guān)系,有助于交易者水平的充分發(fā)揮,有助于交易質(zhì)量而不是數(shù)量的提高。
在實(shí)際操作中,我們最容易犯的錯(cuò)誤就是急功近利——總是試圖加大保證金量的投入,希望短時(shí)期取得優(yōu)異的戰(zhàn)果。這種急于求戰(zhàn)求功的浮燥心態(tài),導(dǎo)致危險(xiǎn)、恐懼與失敗的陰影從未離開其左右,直至被徹底打敗。常見的情況是,在價(jià)格并非十分不利的情況下,投資者更多的是需要一份耐心。
應(yīng)對波動(dòng),順利出局
倉位介入后,后期的主要工作就是跟蹤價(jià)格走勢。由于短期價(jià)格的變化具有較大的無序性,且期市上的具有杠桿作用的保證金制度,因此些許的價(jià)格波動(dòng)就能“牽動(dòng)”投資者的心。而一波趨勢中,短期反復(fù)的價(jià)格變化是正常的,投資者必須去面對和做出選擇——平倉還是繼續(xù)持有!因此應(yīng)對波動(dòng)以及如何順利出局需要有動(dòng)態(tài)的相應(yīng)策略。
在不利的情況或不祥的預(yù)兆出現(xiàn)時(shí),應(yīng)當(dāng)十分警覺,并考慮部分或者全部離場。要預(yù)知和判斷不利的局勢,就必須對市場進(jìn)行跟蹤評估,以確定當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)程度。
跟蹤評估的側(cè)重點(diǎn)有:
(1)目前市場新出現(xiàn)了哪些有利不利的因素;
(2)對市場未來將產(chǎn)生重大影響的潛在因素;
(3)主導(dǎo)市場趨向的主要多空雙方因素是否改變,尤其是質(zhì)變;
(4)市場價(jià)格以及相關(guān)技術(shù)指標(biāo)等變化,是否預(yù)示著趨勢有中斷或反轉(zhuǎn)的可能;
(5)參考?xì)v史行情與數(shù)據(jù),找出當(dāng)前市場信息所“對應(yīng)”的價(jià)格區(qū)域。然后依據(jù)評估結(jié)果做出是否繼續(xù)持倉(或留倉比例)的決策。
出場一般遵循“早退”的原則——提早退出,優(yōu)于被動(dòng)性撤出。過度地追求利潤最大化,將使得我們?nèi)菀滋魬?zhàn)行情的極限,進(jìn)而走向貪婪。應(yīng)當(dāng)留有余地,“吃魚只吃魚中段,剩下的留給別人”。
期貨投資市場的變化是錯(cuò)綜復(fù)雜的,投資的難度其實(shí)沒有一般人想象的那么簡單,它需要更多的“專業(yè)”。深入地了解期貨市場不僅要求投資者具有豐富的知識(shí)和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),還需要有過人的智慧和悟性,甚至還要有與眾不同而又不存在明顯缺陷的個(gè)性。
即使一個(gè)投資者具備了以上所有的特性,仍然無法保證他能在市場上戰(zhàn)無不勝,因?yàn)樵谄谪浭袌錾希行У墨@利方法總是個(gè)人的、暫時(shí)的、不斷變化的,期貨市場不存在大眾化的、永遠(yuǎn)有效的萬能之匙。我們必須日積月累地去學(xué)習(xí)和實(shí)踐才能提高自己的投資交易水平,永遠(yuǎn)保持謙遜的態(tài)度,不斷地學(xué)習(xí)探索。
財(cái)富只能來自于一點(diǎn)一滴的積累,永遠(yuǎn)不要有一夜之間發(fā)大財(cái)?shù)哪铑^,也不要有在重大損失之后急于翻本的念頭,正是這些念頭導(dǎo)致了緊接而來的災(zāi)難性后果。
(文章來源:紅塔期貨)
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