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AI風(fēng)起 光大保德信基金深度打造“AI+量化基本面”投資

時間:2023-08-21 19:46:44       來源:亞匯網(wǎng)


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量化投資一般是從歷史的市場數(shù)據(jù)中探索金融市場的規(guī)律,挖掘有效的選股因子并在整個市場中尋找有投資價值的指標(biāo)。而在信息維度爆炸式增長的今天,人工智能的加入,讓機器處理數(shù)據(jù)更高效、優(yōu)化算法更智能成為可能。據(jù)了解,近幾年,光大保德信基金量化投資團隊分配了大量研究資源,自主開發(fā)具有公司特色的量化機器學(xué)習(xí)模型,并從去年底開始將研究成果應(yīng)用于量化團隊管理的各類產(chǎn)品中。今年以來,憑借量化模型,團隊不斷把握市場機遇,公司旗下多只量化投資策略產(chǎn)品均實現(xiàn)正收益。其中,截至6月30日,光大量化核心今年以來業(yè)績增長7.04%,超越業(yè)績比較基準(zhǔn)7.66%;光大中證500指數(shù)增強近一年表現(xiàn)亦不俗,排名躋身同類前十。①有關(guān)基金的投資策略,以光大中證500指數(shù)增強為例,基金招募說明書顯示:“本基金根據(jù)國內(nèi)資本市場的實際運行情況和大量歷史數(shù)據(jù)的實證檢驗,結(jié)合基金管理人量化團隊多年的研究與投資經(jīng)驗,充分挖掘并精選各種有效因子,構(gòu)建多因子選股模型。以便擇優(yōu)精選出基本面優(yōu)秀、成長性好、符合市場熱點、主題投資或者行業(yè)輪動特點等具有良好預(yù)期收益的個股”。光大保德信基金量化團隊進一步表示:“傳統(tǒng)量化投資在實踐中面臨著越來越多的困難,僅僅依靠研究人員處理分析有限的數(shù)據(jù),已經(jīng)很難從市場上獲利。為了彌補傳統(tǒng)量化投資的短板,將人工智能應(yīng)用于量化投資便順理成章成為量化研究的新趨勢。因為人工智能可以更高效的處理數(shù)據(jù)并優(yōu)化算法的持續(xù)發(fā)展,同時,機器學(xué)習(xí)通過非線性的方式挖掘因素與結(jié)果之間的潛在關(guān)系,高維度識別數(shù)據(jù)間的變化模式,能夠更加敏銳地捕捉市場中非理性因素帶來的投資機會”。隨著對人工智能研究的日趨深入,光大保德信基金量化團隊已將人工智能三要素“數(shù)據(jù)、算法、算力”與量化投資策略深度融合。數(shù)據(jù)方面,除了傳統(tǒng)量價數(shù)據(jù)和基本面數(shù)據(jù)之外,還將蘊含豐富日內(nèi)信息的高頻數(shù)據(jù)、刻畫股票間相互關(guān)系的產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)、描述分析師預(yù)期和輿情信息的文本數(shù)據(jù)等另類數(shù)據(jù)都納入到機器學(xué)習(xí)模型體系中,為模型提供豐富的原料。算法方面,結(jié)合各類學(xué)術(shù)文獻,光大保德信基金量化團隊自主開發(fā)了以深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的機器學(xué)習(xí)模型,將多種特征提取模塊有機結(jié)合在一起,并運用多目標(biāo)學(xué)習(xí)、動態(tài)加權(quán)等前沿機器學(xué)習(xí)方法,力爭使模型具備穩(wěn)健優(yōu)秀的信息提取能力。算力方面,對硬件進行了投資,采購了先進的服務(wù)器和GPU芯片,對模型進行高效的計算。模型訓(xùn)練過程中,團隊將海量的歷史數(shù)據(jù)輸入模型,讓模型對目標(biāo)進行自我學(xué)習(xí),力求機器獲得類似人腦一般的判別行為。訓(xùn)練完成后,對模型輸出結(jié)果進行有效性檢驗和歷史回測,并將優(yōu)秀的模型應(yīng)用于投資并持續(xù)進行績效跟蹤,最后在實踐的基礎(chǔ)上對模型進行迭代優(yōu)化,形成研究和投資的閉環(huán)。據(jù)悉,光大保德信基金是國內(nèi)最早組建量化投資平臺的公募之一,早在2004年成功發(fā)行了第一只鮮明量化特征的公募產(chǎn)品——光大量化核心基金。經(jīng)過19年的打磨,光大保德信已經(jīng)打造出一只經(jīng)驗豐富、實力雄厚的量化投資團隊,團隊成員平均從業(yè)經(jīng)驗超過6年。當(dāng)前投資團隊已具備了構(gòu)建復(fù)雜模型來捕捉市場中的交易機會的能力。AI的興起給量化投資增加了一個新的維度,使量化模型能更多的納入非線性的因素,增強了量化模型的選股能力。未來,團隊將不斷迭代優(yōu)化模型,進一步提升公司量化產(chǎn)品的競爭力。數(shù)據(jù)來源:①業(yè)績及業(yè)績比較基準(zhǔn)來源于定期報告,截至2023.06.30,本公司旗下使用量化模型投資策略的產(chǎn)品分別為光大風(fēng)格輪動、光大中證500指數(shù)增強、光大量化核心,上述產(chǎn)品今年以來業(yè)績及業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為6.98%/2.11%、5.86%/2.20%、7.04%/0.62%;其中光大量化核心和光大中證500指數(shù)增強的業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為滬深300指數(shù)*90%+同業(yè)存款利率*10%、中證500指數(shù)收益率*95%+活期存款利率(稅后)*5%;排名數(shù)據(jù)來源于銀河證券,截至2023.07.31,近一年排名為9/134,同類指的是增強規(guī)模指數(shù)股票型基金。風(fēng)險提示:基金有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。在進行投資前敬請投資者仔細閱讀《基金合同》、招募說明書、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件,光大風(fēng)格輪動、光大中證500指數(shù)增強、光大量化核心的產(chǎn)品風(fēng)險等級為R3(中風(fēng)險),適合風(fēng)險評級(C3平衡型)及以上的投資者敬請投資者關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)險等級與自身風(fēng)險評級進行獨立決策。本材料不構(gòu)成任何法律文件或是投資建議或推薦。上述基金的過往業(yè)績、凈值高低、獲獎情況及相關(guān)行業(yè)排名并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對上述基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證上述基金一定盈利,也不保證最低收益。本基金由光大保德信基金發(fā)行與管理,代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品投資、兌付及風(fēng)險管理責(zé)任。

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