股指
(資料圖)
邏輯:周二,三大股指先抑后揚,滬深兩市成交額約7568億元,北向資金凈賣額約13億元。IF2303合約收盤報價4079.2點,漲幅0.76%;IH2303合約收盤報價2745.6點,漲幅0.61%;IC2303合約收盤報價6345.8點,漲幅0.86%;IM2303合約收盤報價6937.4點,漲幅1.05%。宏觀分析方面,國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇勢頭強勁,政策利好不斷發(fā)力,提振市場信心;然而,美國1月核心PCE遠超預(yù)期,通脹形勢依然嚴峻,美聯(lián)儲加息預(yù)期上修疊加國際地緣局勢緊張升級,短期或加劇資本市場波動。技術(shù)分析方面,三大股指日線MACD依然死叉,DIFF暫無上拐跡象。綜合來看,三大股指短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉做多為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2305合約價格偏弱震蕩,收盤報價4174元/噸,跌幅0.64%,成交量較上一交易日明顯減少?;久嫔峡?,上周螺紋鋼產(chǎn)量維持小幅增長,需求繼續(xù)大幅回升且超出產(chǎn)量,庫存暫別連續(xù)累庫狀態(tài),市場預(yù)期庫存拐點或提前出現(xiàn),但當前仍面臨高庫存壓力。有關(guān)部門擬出臺“金融17條”,房地產(chǎn)行業(yè)喜憂參半,一方面做好房地產(chǎn)金融服務(wù),但同時將加大違規(guī)貸款流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2305合約日K線面臨前高壓力,對應(yīng)KDJ指標死叉。綜合來看,螺紋鋼2305合約價格短期或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以逢高輕倉做空為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2305合約震蕩偏強,收盤報價5949元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲36元/噸,漲幅0.61%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2305合約多單持倉303864手,空單持倉312111手,多空比0.97.巴西政府本周將恢復(fù)征收聯(lián)邦燃料稅,印度政府擔憂產(chǎn)量下降影響對其國內(nèi)供應(yīng),已決定不再批準新的糖出口,加之國內(nèi)本榨季存減產(chǎn)擔憂,支撐市場,但國內(nèi)市場購銷不佳,糖價或會受其拖累。多空因素交織下,預(yù)計市場短期或震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低輕倉試多為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2305合約震蕩偏強,收盤報價17255元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲25元/噸,漲幅0.15%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2305合約多單持倉25742手,空單持倉32458手,多空比0.79.近期生豬出欄體重有所下降,養(yǎng)殖端惜售情緒逐漸轉(zhuǎn)濃,但終端需求處于消費淡季,且屠企盈利不佳,壓價收豬。政策面,發(fā)改委同相關(guān)部門于2月24日開展的年內(nèi)第一批中央凍豬肉儲備收儲工作落地,計劃收儲2萬噸,但成交率僅有35.5%,流拍率較高。多空因素交織下,預(yù)計市場短期或震蕩整理為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2305收盤報價3775元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌55元/噸,跌幅1.44%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當日油廠豆粕匯總均價為4389元/噸,較前一交易日下跌41元/噸。供應(yīng)方面,2月24日中國主要油廠周度壓榨量為154.77萬噸,豆粕周度產(chǎn)量122.27萬噸。需求方面,下游生豬養(yǎng)殖利潤差,豆粕現(xiàn)貨成交量維持低位,豆粕累庫,內(nèi)盤價格缺乏上漲動力。國際方面,阿根廷大豆產(chǎn)量下調(diào)。巴西大豆開始批量上市。綜合分析,內(nèi)盤豆粕價格短期或以震蕩偏弱為主,短線投資者或可逢高做空為主。
趨勢觀點:建議以輕倉逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2305收盤報價9168元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌62元/噸,跌幅0.67%?,F(xiàn)貨方面,氣溫逐漸升高,冷庫蘋果存儲成本上升,貨商或有出貨壓力。分地區(qū)看,西北果農(nóng)挺價惜售情緒較濃,甘肅果農(nóng)要價區(qū)間上移,但客商接受程度較差,交易略顯僵持。山東產(chǎn)區(qū)成交以70#、75#小果為主,大果成交有限。山西、遼寧產(chǎn)區(qū)客商高價貨價格有所回落。綜合分析,蘋果短期或以震蕩偏弱為主。
趨勢觀點:建議以輕倉逢高短空為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2305收盤報價2627元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌42元/噸,跌幅1.57%?,F(xiàn)貨方面,國標甲醇太倉市場主流報價為2730元/噸,較上一交易日下跌30元/噸。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)小幅下降。需求來看,甲醇處于需求淡季。宏觀條件來看,經(jīng)濟復(fù)蘇是大概率事件,全球通脹是趨勢,大宗商品在今年或會易漲難跌,甲醇2305合約整體或會偏強運行,投資者或可逢低布多,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2305收盤報價1520元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌1元/噸,跌幅0.07%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格報價1610元/噸(含稅價),持平上一交易日。浮法玻璃產(chǎn)能利用率較年前小幅下降,但庫存增加較大,主要原因是因為玻璃需求極弱。2023年利好房地產(chǎn)的政策頻頻出臺,但傳導(dǎo)至玻璃需要時間,玻璃庫存的拐點并沒有到來。市場對于玻璃需求高預(yù)期一直存在,加上玻璃生產(chǎn)長時間的虧損,這些因素制約了玻璃的下跌空間,同樣玻璃弱需求、高庫存的現(xiàn)狀制約了玻璃的上漲,或會進一步導(dǎo)致玻璃價格下跌。綜合來看,玻璃近期或以震蕩偏弱為主,中長期的投資者可選擇觀望,如行情有大幅下跌,或可在1400-1450附近布局多單,中長期持有。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2305收盤報價4408元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌18元/噸,跌幅0.41%;持倉量約13.45萬手,日增倉約-0.3萬手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中微漲,當前存欄偏低,且終端需求一般,但雞蛋庫存有再次掉頭趨勢,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2月28日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.06天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.6天。持倉方面,2月28日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2305合約多單持倉約7.37萬手,空單持倉約7.37萬手,多空比約為1.0.整體來看,雞蛋庫存去庫速度偏慢,市場需求相對平穩(wěn),預(yù)計短期內(nèi)雞蛋期價寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2305收盤報價14365元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲70元/噸,漲幅0.49%,持倉量約71.06萬手,日增倉約-0.3萬手。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)走弱,棉企積極銷售且棉花供給充足,棉價承壓,市場成交一般;織布廠開機率持續(xù)上升,且紡紗廠庫存小幅下滑,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2月24當周,織布廠周度開機率為66.5%,環(huán)比前一周(65.2%)有小幅上漲,且紡紗廠折庫天數(shù)為19.6天,環(huán)比前一周(20.2天)有小幅下滑。持倉方面,2月28日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2305合約多單持倉約41.36萬手,空單持倉約50.95萬手,多空比約為0.81,凈多持倉約為-9.59萬手。整體來看,棉花當前供給充足,且下游需求恢復(fù)緩慢,隨著金三銀四即將到來,后續(xù)需求復(fù)蘇仍是關(guān)注的重點,預(yù)計短期內(nèi)棉價低位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2305收盤報價8228元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌42元/噸,跌幅0.51%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日上漲25元/噸。截至2月24日當周,國內(nèi)棕櫚油庫存為97.82萬噸,較前一周增加1.71萬噸,增幅1.78%,較2022年同期增加64.08萬噸,增幅189.92%,國內(nèi)庫存再度增加,總體仍居高位。綜合來看,印尼供應(yīng)端擾動仍存,國內(nèi)需求雖有改善預(yù)期,但當前現(xiàn)實需求仍然偏弱,國內(nèi)庫存維持高位且去庫不暢壓制棕櫚油上方空間,短線或震蕩整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2306收盤報價3743元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌23元/噸,跌幅0.61%。供應(yīng)方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2月22日,國內(nèi)瀝青周度開工率為30%,較前一周增加0.3個百分點;庫存方面,截至2月28日,國內(nèi)瀝青社會庫存為55.7萬噸,較前一周增加2.4萬噸,增幅4.5%;企業(yè)庫存為67.6萬噸,較前一周增加1.3萬噸,增幅1.96%。當前并非瀝青消費旺季,國內(nèi)瀝青市場供需雙弱,且供需兩端壓力均有限,近日瀝青市場雖剛需小幅回暖,但是高價資源需求仍顯一般,市場多低價資源成交為主,預(yù)計短期維持大穩(wěn)走勢。盤面上看,期價在2月初觸及4000關(guān)口附近壓力后震蕩回落,且近期原油價格重心下移,瀝青成本端支撐減弱,預(yù)計短期仍將偏弱整理為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
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(文章來源:華創(chuàng)期貨)
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