“俄烏沖突等地緣事件,對(duì)油脂價(jià)格波動(dòng)都有著直接的影響?!苯?,在“我們共成長”小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展調(diào)研中,廣州市金壹號(hào)食品有限公司(簡稱金壹號(hào))總經(jīng)理陳旭華笑稱。
食用油——這一古老的行業(yè),既與百姓日常生活息息相關(guān),也是在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)基礎(chǔ)性地位的大宗商品行業(yè)之一。
(資料圖片僅供參考)
本次調(diào)研由南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道聯(lián)合微眾銀行發(fā)起,旨在挖掘小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展樣本。
近年來,家庭消費(fèi)、餐飲業(yè)和食品制造業(yè)對(duì)于食用油的需求不斷增長。尤其是,食用油發(fā)展進(jìn)入了健康消費(fèi)的新階段。消費(fèi)者對(duì)食用植物油消費(fèi)的多元化、健康化和食品安全需求特征愈加明顯。
其中,貿(mào)易商是油脂產(chǎn)業(yè)鏈中連接起上游油廠和下游餐飲等客戶的重要角色。近年來,受原材料、國際市場等多因素影響,食用油價(jià)格波動(dòng)增大,以薄利多銷盈利的生意需要采用期現(xiàn)結(jié)合等方式對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
期現(xiàn)結(jié)合成為行業(yè)發(fā)展新趨勢,許多油脂貿(mào)易商們通過期貨、期權(quán)等工具實(shí)現(xiàn)保護(hù)現(xiàn)貨敞口、套期保值等目的。與此同時(shí),油脂貿(mào)易商們開始向產(chǎn)業(yè)鏈下游拓展,獲利空間更大的后廚產(chǎn)品成為未來發(fā)力賽道。
傳統(tǒng)貿(mào)易薄利下的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
走進(jìn)金壹號(hào)在廣州黃埔的倉庫,堆疊的包裝油和大米已然宣告,這是一家與民生、與廚房緊密相關(guān)傳統(tǒng)油脂企業(yè)。
油脂產(chǎn)業(yè)鏈與民生高度相關(guān),在食用油生產(chǎn)商——貿(mào)易商——消費(fèi)者這一鏈條中,貿(mào)易商在其中發(fā)揮了重要作用。
根據(jù)歐睿國際,2022年我國食用油消費(fèi)金額為1174.10億元,同比增長4.89%。國內(nèi)食用油市場格局較為穩(wěn)定,三大巨頭分別是經(jīng)營金龍魚的益海嘉里、經(jīng)營福臨門的中糧子公司中國糧油,還有生產(chǎn)魯花食用油的魯花集團(tuán)。
從食用油生產(chǎn)和消費(fèi)區(qū)域分布看,食用植物油產(chǎn)能分布受原料供應(yīng)影響集中分布于沿海沿江港口地區(qū)。食用油產(chǎn)量前十的省份合計(jì)占比超75%,均為沿海沿江港口地區(qū)。同時(shí),沿海沿江地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高,人口總量大,食用油消費(fèi)需求領(lǐng)先全國其他區(qū)域。
陳旭華向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,廣州市每月用油(餐飲渠道)120-150萬桶/20L左右,該公司在高峰時(shí)期占據(jù)了三分之一的市場份額。
公開資料顯示,金壹號(hào)是華南較具影響力的油脂貿(mào)易商之一,主營業(yè)務(wù)為散油和包裝油貿(mào)易。其中,散油客戶以食品廠、飼料廠、化工廠、食用油加工廠及油脂貿(mào)易商為主,包裝油客戶以華南的糧油批發(fā)商、團(tuán)餐客戶、央廚、餐飲配送中心及工廠飯?zhí)?、機(jī)關(guān)飯?zhí)?、學(xué)校飯?zhí)玫葹橹鳌?/p>
食用油對(duì)于居民而言是剛需,彈性較小,消費(fèi)變動(dòng)較大的主要還是餐飲行業(yè)。
“今年以來,餐飲行業(yè)經(jīng)歷了從年初的猛然恢復(fù)到3-5月份的回落。下半年要持續(xù)觀察消費(fèi)端的走勢?!标愋袢A表示。
對(duì)于貿(mào)易商而言,食用油市場另一挑戰(zhàn)在于多變的價(jià)格。在油脂產(chǎn)業(yè)鏈中,貿(mào)易商的收益來源主要是購銷差價(jià)。隨著市場供過于求、上游油廠漸近貿(mào)易商、基差報(bào)價(jià)的廣泛推廣等因素影響,價(jià)差不斷收窄導(dǎo)致油脂貿(mào)易的毛利較為微薄。
因此,價(jià)格的波動(dòng)直接影響到貿(mào)易商的利潤以及對(duì)下游的穩(wěn)定供貨。面對(duì)價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn),貿(mào)易商們開始以期現(xiàn)結(jié)合的方式對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
期現(xiàn)結(jié)合對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)
“以前,散油交易全是現(xiàn)貨買賣,沒有講盤面,也沒有基差買賣,這幾年發(fā)展特別快,從現(xiàn)貨交易發(fā)展到期現(xiàn)結(jié)合,以此對(duì)沖油脂價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?!标愋袢A表示,“我們要去研究期現(xiàn)結(jié)合,用金融板塊去管控價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),支持實(shí)體業(yè)務(wù)的發(fā)展。”
所謂期現(xiàn)結(jié)合,是指在大宗商品現(xiàn)貨的買賣過程中,應(yīng)用期貨、期權(quán)等金融衍生品工具,對(duì)上下游現(xiàn)貨交易當(dāng)中的敞口頭寸,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,規(guī)避單邊市場風(fēng)險(xiǎn),具體模式包含套期保值交易、基差交易、含權(quán)貿(mào)易等。
據(jù)金壹號(hào)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,國內(nèi)油脂貿(mào)易行業(yè)期限結(jié)合大概始于五年前,目前業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè)基本上都做到了期現(xiàn)結(jié)合。而頭部之外的其他貿(mào)易商也在向期現(xiàn)結(jié)合發(fā)展。
期現(xiàn)結(jié)合考驗(yàn)貿(mào)易商對(duì)于現(xiàn)貨市場的了解以及對(duì)盤面和基差走勢的判斷,若走勢不及預(yù)期,貿(mào)易商便會(huì)遭受損失。陳旭華表示,貿(mào)易商從事期限結(jié)合的目的是為了管控價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),需要基于該公司深耕行業(yè)多年的經(jīng)驗(yàn)積累研判價(jià)格波動(dòng)趨勢。
此外,作為餐飲領(lǐng)域必需的基本消費(fèi)品,油脂行業(yè)發(fā)展較穩(wěn)定,產(chǎn)品持續(xù)朝著包裝化、品牌化、高端化方向發(fā)展升級(jí),市場空間較為廣闊。
除了期現(xiàn)結(jié)合對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)外,據(jù)悉,該司正逐漸往產(chǎn)業(yè)鏈下游布局以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。
“我們現(xiàn)在就是立足油脂,同時(shí)發(fā)力后廚產(chǎn)品,目前初步階段以代理方式為主,后期則要將我們的貿(mào)易、代理的模式發(fā)展為集貿(mào)易、生產(chǎn)、經(jīng)營以及品牌運(yùn)營等多種業(yè)務(wù)綜合發(fā)展的模式。”陳旭華介紹了公司下一步的發(fā)展規(guī)劃。
據(jù)介紹,目前該司主要通過OEM模式讓代工廠代為生產(chǎn),為了避免與行業(yè)龍頭競爭,企業(yè)正在尋找新的渠道,后續(xù)生產(chǎn)偏向于小包裝。
金融助力傳統(tǒng)貿(mào)易商突圍
油脂是關(guān)系民生的重要產(chǎn)業(yè),而供應(yīng)鏈上普遍存在的賬期也常常影響到貿(mào)易商的現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度。
對(duì)于傳統(tǒng)貿(mào)易商,其經(jīng)營模式基本以“采購—銷售”為主,下游的賬期較長,由于應(yīng)收賬款占用了較多資金,降低了資金利用效率,進(jìn)一步影響了貿(mào)易商開展業(yè)務(wù),也限制企業(yè)做大規(guī)模。
針對(duì)行業(yè)存在的資金周轉(zhuǎn)難題,金融活水的及時(shí)灌溉確保了油脂貿(mào)易商的交易穩(wěn)定性,也保障了下游餐飲端的安全生產(chǎn)和銷售。
具有無需預(yù)約、線上操作、無需抵質(zhì)押、一分鐘放款到賬、隨借隨用等特征的“微業(yè)貸”恰好適合具有短期資金融通需求的食品行業(yè)經(jīng)銷商。
“2021年我們?cè)谖⒈娿y行申請(qǐng)了貸款,用于支付上游供應(yīng)商訂單,‘微業(yè)貸’不需要提前預(yù)約,并且可以在手機(jī)線上申請(qǐng),也不要求抵質(zhì)押就可以放貸,操作方便快捷,很適合我們這類短期需要資金周轉(zhuǎn)的油脂貿(mào)易企業(yè)?!苯鹨继?hào)副總經(jīng)理吳曉茹表示。
據(jù)了解,微眾銀行已累計(jì)為超4萬家像金壹號(hào)一樣的快消、食品行業(yè)經(jīng)銷商提供了金融支持,并與超150家快消行業(yè)核心企業(yè)達(dá)成供應(yīng)鏈金融合作。
在供應(yīng)鏈金融上,依據(jù)供應(yīng)商、經(jīng)銷商主體信用數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、債項(xiàng)數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等多種數(shù)據(jù),發(fā)揮數(shù)字化、智能化、高效精準(zhǔn)等數(shù)字銀行優(yōu)勢,微眾銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品具有不過度依賴核心企業(yè)信用、不依賴貨物押品的差異化特點(diǎn),較好地滿足了供應(yīng)商與經(jīng)銷商企業(yè)的“短、頻、急”的資金需求特點(diǎn)。
“未來,我們將會(huì)對(duì)食品行業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)化的產(chǎn)品設(shè)計(jì),以滿足食品行業(yè)數(shù)字化的金融需求?!蔽⒈娿y行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
當(dāng)前,餐飲行業(yè)依然不明朗,食品行業(yè)的經(jīng)銷商們更加需要金融支持以幫助產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。
“行業(yè)乍暖還寒,面對(duì)種種挑戰(zhàn),在金融助力下,我們依然去搶規(guī)模,去投入,在每個(gè)環(huán)節(jié)都做好一點(diǎn)點(diǎn),去建立起在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢?!标愋袢A表示。
(文章來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)
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