螺紋/熱卷:現(xiàn)貨方面,螺紋廣州3950、杭州3760、北京3630,熱卷上海3910、天津3910、廣州3910,杭州螺紋基差20、北京-110,上海熱卷基差30、天津30。螺紋盤面利潤119,熱卷盤面利潤310。本周建材供需雙降、去庫,板材供需雙增、去庫。本周繼續(xù)見到鐵水在由建材流向板材,疊加電爐虧損減產(chǎn),建材產(chǎn)量持續(xù)下滑。需求末有起色,鐵水和建材產(chǎn)量均下滑,產(chǎn)業(yè)層面偏空。但短期政策持續(xù)釋放利好,宏觀層面偏多。綜合來看,向上無法突破高爐成本給出利潤復(fù)產(chǎn),向下谷電成本較為堅挺,價格單邊驅(qū)動不強烈,偏震蕩。
煤焦:
山東港口準(zhǔn)一現(xiàn)匯2100上下,倉單成本2278左右,與主力合約基差+28;呂梁準(zhǔn)一報價1900,倉單成本2287,與主力合約基差+37;山西中硫主焦報價1700,倉單價格1650,與主力合約基差+114,蒙5#原煤口岸報價1270,倉單價格1563,與主力合約基差+26。澳煤低揮發(fā)報價281美元,倉單價格1929,與主力合約基差+392。
(相關(guān)資料圖)
焦炭現(xiàn)貨市場偏弱運行,鋼廠提降首輪100元/噸落地,市場仍有提降預(yù)期。焦企庫存開始累積,鋼廠到貨好轉(zhuǎn),需求高位下,低庫存鋼廠仍有補庫意愿,高庫存鋼廠有控制到貨行為。
焦煤方面,煤礦事故較多,受延安新泰煤礦事故影響,陜西部分煤礦有停產(chǎn)現(xiàn)象,但其他區(qū)域有所復(fù)產(chǎn)。需求方面,經(jīng)過前期采購,下游采購節(jié)奏放緩,近日采購稍有好轉(zhuǎn),近日降幅有所收窄,線上競拍價格有所上漲。進口蒙煤方面,甘其毛都口岸通關(guān)維持1300車。貿(mào)易商挺價意愿強,報價回升至1250—1270元/噸。煤礦供應(yīng)回升預(yù)期強,關(guān)注01焦化利潤做多機會。
動力煤:主產(chǎn)地拉運需求較好,再加上月底產(chǎn)量偏低,煤礦整體仍以上漲為主,產(chǎn)量偏低是近期產(chǎn)地最主要的支撐,預(yù)計明日進入新月份后,產(chǎn)量會陸續(xù)有些恢復(fù)。鐵路運量持續(xù)處于低位,北港今日調(diào)入109.9萬噸,調(diào)出79.7萬噸,庫存增加30多萬噸,再回升至2000萬噸以上。錨地船維持67艘,屬于中性偏低水平。預(yù)到船34艘,屬于低位水平。船運費繼續(xù)小幅回落,處于絕對低位。港口市場情緒仍然較好,市場有一定的詢貨需求,但是貨源緊缺。5500大卡主流報價840-860元/噸,5000大卡主流報價730-750元/噸。優(yōu)質(zhì)煤成交價較高。新一期沿海日耗繼續(xù)回落,主要是高溫消退及水電持續(xù)出力所致。內(nèi)陸日耗小幅反彈,整體需求已進入季節(jié)性回落階段。受臺風(fēng)“蘇拉”影響,近期東南沿海將先后有強降雨天氣,會繼續(xù)壓制日耗。終端庫存繼續(xù)增長,高庫存格局不變。
錳硅/硅鐵:
【市場邏輯】錳硅成本近期跟隨化工焦下移,前期盤面下跌,期現(xiàn)庫存流向市場窗口期較短,流動性仍被鎖在盤面。價格上行加大了基本面矛盾,但短期矛盾在流動性被盤面鎖住后并不突出,短期區(qū)間震蕩運行。進一步觀察加蓬政府不穩(wěn)定造成的加蓬礦開采及運輸問題,若僅持續(xù)一兩周則影響偏小。硅鐵實時有一定缺口,但在鋼廠主動降本增效替代硅鐵使用和保持低庫存戰(zhàn)略下,疊加交割庫庫存偏高,硅鐵現(xiàn)貨缺口暫不明顯。從估值角度看,整體估值跟隨動力煤板塊走勢,短期偏區(qū)間震蕩運行。謹(jǐn)慎觀察10合約雙硅持倉偏大問題,謹(jǐn)防資金異動。
【鋼廠招標(biāo)】9月鋼招啟動,與8月基本持平或小漲,錳硅圍繞6950-7050一線;硅鐵圍繞7300-7400附近。
【市場信息】北方錳硅主流報價6600元/噸,天津港澳塊報價39元/噸度,南非半碳酸報價31.5元/噸度,內(nèi)蒙地區(qū)SM2310合約基差-318元/噸,天津倉庫錳硅賣交割利潤-32元/噸;寧夏中衛(wèi)硅鐵出廠報價圍繞6850元/噸,SF2310合約基差-224元/噸,天津倉庫硅鐵賣交割利潤-36元/噸。
(文章來源:一德期貨)
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